برآورد احتمال برگشت زیان و تاثیر آن بر بازده غیرعادی آتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف از انجام این پژوهش در ابتدا بررسی ارتباط بین ویژگی های شرکت های زیان ده و احتمال رسیدن به اولین سود در سال های بعد از زیان است و سپس تحلیل رابطه بین احتمال سودآور شدن شرکت های زیان ده با بازده غیرعادی آتی سهام می باشد. این پژوهش بر اساس اطلاعات منتشره شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، در بازه زمانی سال های 1381 تا 1390 با نمونه انتخابی شامل 72 شرکت انجام پذیرفته است. روش مورد استفاده برای آزمون فرضیه ها رگرسیون لوجستیک و رگرسیون تعمیم یافته (مدل آمیخته خطی) می باشد. نتایج آزمون فرضیه های مربوط به مدل برگشت زیان این تحقیق حاکی از وجود رابطه مثبت و معنادار میان سطح سرمایه گذاری شرکت های زیان ده در دارایی های سرمایه ای و احتمال برگشت زیان، وجود رابطه منفی و معنادار میان سطح محافظه کاری حسابداری و احتمال سودآور شدن و همچنین عدم وجود رابطه میان هزینه های خاص (تحقیق و توسعه، تبلیغات، اختراعات و اکتسافات) و احتمال برگشت زیان می باشد. همچنین آزمون مدل نهایی پژوهش نیز نشان دهنده رابطه مثبت و معنادار میان احتمال برگشت زیان و بازده غیرعادی سهام شرکت ها می باشد.